Création d’entreprise à Bahreïn depuis l’Islande : Zéro impôt, propriété à 100 %, accès au CCG en 2026

Propriété et capital

Une WLL bahreïnienne peut être détenue par une seule personne — le régime de propriété étrangère à 100 % s’applique à la plupart des activités, sans partenaire local requis pour les services, la production, le négoce d’exportation et les sociétés holding. Le capital social minimum est de BHD 1 ; nous recommandons BHD 1 000, montant qui facilite grandement l’ouverture d’un compte bancaire et l’obtention du visa investisseur.

Pourquoi les entrepreneurs islandais déplacent leur entreprise vers Bahreïn

Je vais vous décrire un scénario qui vous parlera.

Björn, entrepreneur en logiciels basé à Reykjavík et à la tête d’une équipe de 12 développeurs, a déposé sa déclaration fiscale des sociétés 2025 en avril dernier. Son entreprise a réalisé 180 millions ISK de chiffre d’affaires – une croissance honorable pour une société tech islandaise. Mais après que Skatturinn ait prélevé ses 20 % d’impôt sur les sociétés, après les cotisations obligatoires à la Chambre de commerce, après les 11,5 % de charges sociales sur sa masse salariale, après les déclarations de TVA bimensuelles, et après avoir réglé 1,8 million ISK à son comptable rien que pour naviguer dans le labyrinthe de conformité de RSK, il s’est retrouvé face à un chiffre qui lui a retourné l’estomac.

Près de 48 millions d’ISK s’étaient évaporés avant qu’il ne puisse réinvestir la moindre couronne dans le développement de produits.

« Qu'est-ce que j'obtiens exactement en échange ? » se demanda-t-il. Sa réponse : l'accès à un marché intérieur de 370 000 habitants. Un isolement géographique qui transforme les réunions clients à Londres ou à Dubaï en déplacements d'une journée complète. Une monnaie sujette à de fortes fluctuations — l'ISK a perdu 35 % de sa valeur face à l'euro pendant la crise financière de 2008, et encore 11 % face au dollar américain au cours d'un seul trimestre en 2023. Une infrastructure bancaire limitée qui rend les virements internationaux lents, coûteux et parfois totalement bloqués vers certaines destinations du Moyen-Orient.

Pendant ce temps, les concurrents de Björn, constitués à Dubaï et à Singapour, réinvestissaient chaque dollar de bénéfice. Ils dépensaient plus que lui en marketing, recrutaient plus vite et remportaient les contrats qu’il aurait dû décrocher – non parce que leurs produits étaient meilleurs, mais parce que leurs structures de coûts leur permettaient de pratiquer des prix plus agressifs tout en conservant des marges confortables.

Cette histoire n’a rien d’exceptionnel. Dans toute l’Islande, les entrepreneurs du conseil technologique, des technologies halieutiques, des services d’énergies renouvelables, de l’accompagnement de l’industrie de l’aluminium et du e-commerce se posent la même question de fond : a-t-il un sens de diriger une entreprise tournée vers le monde entier depuis un pays à forte pression fiscale, soumis à une extrême volatilité monétaire et géographiquement isolé des principaux marchés en croissance ?

La réponse, de plus en plus, est que ce n’est pas le cas – du moins pas exclusivement.

C’est pourquoi un nombre croissant de chefs d’entreprise islandais implantent leur activité à Bahreïn, une île de 780 km² située dans le golfe Persique qui offre ce que l’Islande ne peut pas leur apporter structurellement : une fiscalité à zéro sur les sociétés, le droit de propriété étrangère à 100 %, une stabilité monétaire inébranlable indexée sur le dollar américain, et un accès physique au marché du CCG de 2 500 milliards de dollars.

Il ne s’agit pas d’abandonner l’Islande. De nombreux fondateurs islandais conservent leur résidence principale à Reykjavík, maintiennent leurs équipes de développement en Islande et continuent de servir leurs clients nordiques depuis leur entité d’origine. Ce qui change, c’est le domicile de la société holding, le lieu de résidence de la propriété intellectuelle, le circuit des contrats internationaux et, in fine, la part de leurs revenus durement gagnés qu’ils conservent réellement.

La réalité des affaires en Islande : ce que vous payez vraiment

Allons droit au but sur les chiffres, car savoir précisément ce que vous payez en Islande est essentiel pour déterminer si Bahreïn présente un intérêt stratégique.

Fiscalité des entreprises et taux effectifs

Le taux d’imposition des sociétés en Islande s’établit à 20 % – compétitif au regard des standards européens, et nettement inférieur au taux effectif de 30 % en Allemagne ou de 25 % en France. Mais ce chiffre occulte la réalité complète.

Considérez une société islandaise ehf (société à responsabilité limitée privée) générant 100 millions ISK de bénéfice annuel. Voici ce qui se passe concrètement :

Impôt sur les sociétés direct : 20 millions ISK (20 % du bénéfice)

Cotisations de sécurité sociale : Si votre entreprise emploie du personnel, vous versez 11,5 % de cotisations patronales de sécurité sociale sur l’ensemble des salaires. Pour une entreprise avec une masse salariale annuelle de 60 millions d’ISK, cela représente 6,9 millions d’ISK.

Cotisations obligatoires au régime de retraite : Les employeurs doivent verser au minimum 11,5 % au fonds de pension de leurs salariés (les salariés contribuent en plus). Sur une masse salariale de 60 millions ISK, cela représente 6,9 millions ISK supplémentaires.

Frais de chambre de commerce : L’adhésion obligatoire, exigée pour la plupart des entreprises, varie de 250 000 BHD à 800 000 BHD par an selon la tranche de chiffre d’affaires.

Coûts de comptabilité et de conformité : La gestion des obligations de Skatturinn, la préparation des comptes annuels audités (obligatoire pour les sociétés dépassant certains seuils) et le suivi des déclarations de TVA bimestrielles coûtent généralement entre 1,5 et 3 millions ISK par an pour une entreprise de cette taille.

Sortie effective totale : Avant toute distribution de dividendes ou toute rémunération du propriétaire, vous devez compter entre 36 et 38 millions ISK de prélèvements fiscaux et de coûts obligatoires de conformité sur un bénéfice de 100 millions ISK. Cela correspond à un taux effectif de 36-38 % une fois tous les éléments pris en compte, soit près du double du taux nominal de l’impôt sur les sociétés.

Le problème de volatilité de l’ISK

Mais la fiscalité n’est qu’une partie de l’histoire. La couronne islandaise représente un défi structurel qu’aucune optimisation fiscale ne peut totalement résoudre.

Consultez les données historiques. Lors de la crise financière de 2008, la couronne islandaise (ISK) s’est effondrée d’environ 35 % face aux principales devises en l’espace de quelques semaines. Les entreprises dont les dettes étaient libellées en USD ou en EUR ont été ravagées. Des sociétés qui paraissaient rentables en ISK ont vu leur pouvoir d’achat international s’évaporer presque du jour au lendemain.

Plus récemment, entre janvier et septembre 2023, l’ISK s’est déprécié d’environ 11 % par rapport au dollar américain. Pour une société islandaise qui facture ses clients internationaux en devises étrangères puis convertit les recettes en ISK afin de couvrir ses dépenses locales et ses obligations fiscales, cette volatilité provoque une compression imprévisible des marges.

Illustrons cela par un scénario concret. Une société de conseil islandaise facture 500 000 USD à un client saoudien pour un projet. Au moment de la signature du contrat, le taux de change est de 137 ISK pour 1 USD, soit un revenu attendu de 68,5 millions ISK. Lorsque le paiement arrive trois mois plus tard, l’ISK s’est apprécié à 132 ISK pour 1 USD. Revenu réellement perçu : 66 millions ISK. L’entreprise vient de perdre 2,5 millions ISK – soit environ 3,6 % de la valeur du contrat – uniquement à cause du timing de change.

Inversez la situation. La couronne islandaise s’affaiblit. Vos revenus augmentent en couronnes, mais votre bénéfice apparent aussi, ce qui entraîne une hausse de l’impôt sur les sociétés portant sur des gains purement nominaux — des profits comptables que vous ne pouvez pas réellement dépenser sur le marché international, votre pouvoir d’achat restant inchangé.

Cette forte volatilité des changes crée une incertitude permanente dans la planification. La Banque centrale d’Islande maintient un taux de change flottant assorti d’interventions ponctuelles, mais la réalité reste que la couronne islandaise (ISK) est une monnaie de faible taille et à faible liquidité, exposée à une volatilité marquée selon les flux touristiques, les exportations de produits de la pêche, les cours de l’aluminium et le sentiment de risque mondial.

Taille du marché et isolement géographique

Le marché intérieur islandais, d’environ 370 000 habitants, constitue à la fois un atout et une limitation majeure. Cette communauté d’affaires restreinte et très soudée favorise des réseaux solides et une grande confiance, mais elle implique aussi que toute entreprise souhaitant dépasser le marché local doit s’internationaliser – or s’internationaliser depuis l’Islande est coûteux.

Reykjavík – Londres : 3 heures de vol, mais le trajet total porte-à-porte avec correspondances dépasse souvent 6 heures. Reykjavík – Dubaï : minimum 10 heures avec au moins une escale, souvent deux. Reykjavík – Riyad : 12 heures et plus avec plusieurs escales.

Pour les entreprises de services qui nécessitent des interactions régulières en face-à-face avec leurs clients, cet isolement géographique se traduit directement par des coûts de déplacement plus élevés, davantage de temps éloigné des tâches productives et le désavantage intangible d’être perçu comme « loin » des grands marchés.

La région MENA – qui regroupe les États du CCG (Arabie saoudite, Émirats arabes unis, Qatar, Koweït, Oman, Bahreïn) ainsi que l’Égypte, la Jordanie et l’Afrique du Nord – représente un PIB combiné supérieur à 3,5 billions de dollars et une population de plus de 400 millions d’habitants. Ces marchés bénéficient d’investissements massifs dans les infrastructures, de programmes de transformation numérique et de plans de diversification tels que Saudi Vision 2030 et la Vision économique 2030 de Bahreïn.

Pour les entreprises islandaises disposant d’une expertise reconnue – notamment dans les énergies renouvelables, la géothermie, la gestion des pêches, les technologies financières et le développement durable –, la région MENA constitue l’une des plus fortes opportunités de croissance au monde. Pourtant, accéder à ces marchés depuis l’Islande revient à opérer avec un désavantage structurel face à des concurrents implantés physiquement dans la région.

Bahreïn vs Islande : Comparaison complète des environnements d’affaires

Comprendre le paysage comparatif nécessite d’analyser les deux juridictions selon plusieurs dimensions. L’analyse qui suit s’appuie sur des données issues de la Banque mondiale, du Bahrain Economic Development Board (EDB) et de la Direction générale des impôts islandaise (Skatturinn RSK).

Fiscalité des sociétés

Islande : 20 % d’impôt sur les sociétés appliqué aux bénéfices mondiaux des sociétés résidentes. Les dividendes versés aux actionnaires personnes physiques supportent en outre une taxe de 22 %, ce qui peut entraîner une double imposition.

Bahreïn : 0 % d’impôt sur les sociétés pour la plupart des activités commerciales. Seule exception : une taxe de 46 % sur les entreprises d’extraction d’hydrocarbures – ce qui ne concerne pas les investisseurs étrangers qui créent des sociétés de services, de commerce ou de holding. Aucune retenue à la source sur les dividendes, intérêts ou redevances. Aucun impôt sur les plus-values.

Pour une société islandaise générant 100 millions ISK (environ 730 000 USD) de bénéfice annuel, les économies d’impôt direct obtenues en opérant via une entité bahreïnienne s’élèveraient à 20 millions ISK – chaque année, soit un capital substantiel qui se cumule et peut être réinvesti.

Droits de propriété étrangère

Islande : Bien que l’Islande autorise la détention d’entreprises par des investisseurs étrangers, les non-ressortissants de l’EEE font face à des restrictions dans certains secteurs, notamment la pêche, la production d’énergie et l’aviation. La détention d’entreprises islandaises de type ehf ne requiert pas d’approbation spécifique dans la plupart des secteurs, mais les investissements dans des industries « stratégiques » peuvent faire l’objet d’un examen par les autorités.

Bahreïn : Propriété étrangère à 100 % autorisée dans la quasi-totalité des secteurs depuis les modifications apportées en 2017 à la Loi sur les sociétés commerciales. Aucun partenaire local ni sponsor requis pour la plupart des activités. Les investisseurs étrangers peuvent créer, détenir et exploiter des sociétés en toute autonomie. L’accord de protection des investisseurs bahreïnien (BIPA) apporte des garanties juridiques supplémentaires contre l’expropriation et assure un traitement équitable conformément au droit international.

Stabilité de la devise

Islande : La couronne islandaise (ISK) est une devise à flot libre, avec interventions ponctuelles de la Banque centrale. Sa volatilité historique est forte : l’indice pondéré des échanges de l’ISK a varié de plus de 30 % sur certaines années. La devise n’est pas librement convertible sur les marchés internationaux, ce qui peut entraîner des contraintes de liquidité sur les transactions de montant élevé.

Bahreïn : Le dinar bahreïni (BHD) est arrimé au dollar américain au taux fixe de 1 BHD = 2,65957 USD (soit environ 0,376 BHD pour 1 USD) depuis 1980. Cette parité a traversé de multiples crises régionales, dont la guerre du Golfe de 1991, la crise financière mondiale de 2008, le Printemps arabe de 2011, l’effondrement des cours du pétrole entre 2014 et 2016, et la pandémie de 2020. La Banque centrale de Bahreïn (CBB) dispose de réserves de change conséquentes – environ 4,8 milliards USD fin 2024 – pour défendre ce taux.

Pour les entreprises islandaises, cette stabilité monétaire change la donne. Facturer en USD, recevoir en USD et conserver ses réserves dans une devise indexée sur le dollar supprime la volatilité des changes qui ronge constamment les marges des activités libellées en couronne islandaise.

Infrastructure bancaire

Islande : Le secteur bancaire islandais, reconstruit après l’effondrement de 2008, comprend trois grandes banques commerciales : Arion Bank, Íslandsbanki et Landsbankinn. Les virements internationaux sont possibles, mais peuvent s’avérer coûteux (frais de 3 000 à 8 000 ISK par virement sortant) et lents (2 à 5 jours ouvrés pour les virements hors SEPA). Les relations bancaires avec des contreparties de la région MENA peuvent faire l’objet d’un examen approfondi ou de restrictions.

Bahreïn : Bahreïn abrite plus de 400 institutions financières, dont 19 banques de détail à part entière, de nombreuses banques de gros et les bureaux régionaux de la plupart des grandes banques internationales. La Banque centrale de Bahreïn (CBB) a fait de Bahreïn le pôle de services financiers du CCG, grâce à des relations de correspondants bancaires sophistiquées dans le monde entier. Les transferts internationaux sont généralement exécutés en 1 à 2 jours ouvrés, avec des frais nettement inférieurs à ceux pratiqués en Islande. Plusieurs banques proposent des comptes en USD, EUR, GBP et multidevises, facilitant ainsi un commerce international fluide.

Pour un entrepreneur islandais qui facture régulièrement des clients en Arabie saoudite, aux Émirats arabes unis ou dans d’autres pays du CCG, disposer d’un compte bancaire à Bahreïn permet d’encaisser plus rapidement, de réduire les frais et de simplifier la gestion des relations avec des clients régionaux habitués à travailler avec des sociétés basées à Bahreïn.

Environnement réglementaire et conformité

Islande : Skatturinn RSK exige des déclarations de TVA bimensuelles (pour les assujettis à la TVA), des déclarations annuelles d’impôt sur les sociétés à déposer avant le 31 mai, des états financiers audités pour les grandes entreprises, ainsi que diverses déclarations complémentaires selon l’activité. Le poids administratif reste gérable mais chronophage, surtout pour les entreprises en croissance.

Bahreïn : Le ministère de l’Industrie et du Commerce (MOIC) supervise l’immatriculation des sociétés et leur conformité. Les obligations annuelles comprennent le renouvellement de l’Enregistrement Commercial (CR), la déclaration des bénéficiaires effectifs effectifs et le dépôt des comptes annuels (certifiés pour certains types de sociétés). Bahreïn a introduit une taxe minimale nationale de compensation (DMTT) de 10 % à compter de janvier 2025, en ligne avec les règles de l’OCDE sur le Pilier Deux — mais celle-ci ne concerne que les groupes multinationaux dont le chiffre d’affaires consolidé mondial dépasse 750 millions d’euros. Pour l’immense majorité des PME et ETI islandaises, le taux d’imposition sur les sociétés de 0 % reste pleinement applicable.

Comparaison d'accès aux marchés

Comment immatriculer une société à Bahreïn depuis l’Islande

La création d’une société au Bahreïn depuis l’Islande est plus simple que ce que beaucoup d’entrepreneurs imaginent. Le Bahrain Economic Development Board (EDB) a beaucoup investi pour simplifier l’immatriculation des entreprises, et l’ensemble de la procédure peut être effectué à distance avec les documents requis.

Étape 1 : Déterminer la structure de votre société

Le Bahreïn propose plusieurs formes d’entités adaptées aux investisseurs étrangers :

WLL (société à responsabilité limitée) : La forme la plus courante pour les investisseurs étrangers exerçant une activité réelle à Bahreïn. Elle requiert un capital minimum de 50 BHD (environ 133 USD) pour la plupart des activités, même si certaines licences exigent un capital plus élevé. Elle peut être détenue à 100 % par des étrangers dans la majorité des secteurs.

WLL à associé unique : Idéale pour les entrepreneurs individuels ou les structures de holding. Un seul associé, responsabilité limitée, capital minimum de 50 BHD pour les activités standards. Formalités de gouvernance allégées par rapport à une WLL classique.

Bureau de représentation : Une extension de votre société islandaise existante, utile pour des projets ou contrats spécifiques. Elle conserve la personnalité juridique de la société mère, laquelle assume l’entière responsabilité. Cette forme peut convenir aux contrats publics exigeant une présence locale.

Bureau de représentation : Strictement limité aux activités de marketing et de relations institutionnelles ; il ne peut effectuer aucune transaction commerciale. Rarement le choix optimal pour une activité opérationnelle soutenue.

Pour la plupart des entrepreneurs islandais, une WLL (pour les activités opérationnelles) ou une WLL à associé unique (pour les holdings ou les consultants indépendants) constitue la structure optimale.

Étape 2 : Préparez votre documentation

Les documents requis pour les investisseurs étrangers comprennent :

Depuis l’Islande :

• Copies de passeport de tous les actionnaires et administrateurs (scans clairs et en couleur)
• Justificatif de domicile (factures d’utilité publique ou relevés bancaires datés de moins de 3 mois)
• Lettre de référence bancaire de votre banque islandaise
• Documentation sur l’origine des fonds (particulièrement pour les demandes bancaires)
• Si vous utilisez une société islandaise existante comme actionnaire : certificat de bonne tenue (Certificate of Good Standing), statuts (Articles of Association) et résolution du conseil d’administration autorisant l’investissement au Bahreïn

Pour la société bahreïnienne :

Tous les documents islandais doivent être légalisés. Le processus comprend :

Délai de traitement pour l’attestation : généralement 2 à 3 semaines, bien que des procédures accélérées soient proposées.

Étape 3 : Réservez le nom de votre société

La réservation du nom de société via le portail en ligne du MOICT (Sijilat) constitue la première étape officielle. Les noms doivent :

Frais de réservation : 10 BHD (environ 27 USD) Validité de la réservation : 30 jours

Étape 4 : Rédiger et signer les documents de base

Pour une WLL, vous devrez fournir :

Ces documents doivent être rédigés en arabe pour l’enregistrement officiel, bien que des traductions en anglais soient conservées à titre de référence pour l’investisseur. Votre agent de constitution préparera des versions bilingues.

Pour les sociétés dont le capital dépasse BHD 20 000, ou lorsque les associés souhaitent davantage de flexibilité, le pacte d’associés doit souvent être notarié devant un notaire bahreïnien. Cette formalité peut généralement être accomplie par un mandataire dûment habilité au moyen d’une procuration, sans que le fondateur islandais ait à se déplacer.

Étape 5 : Obtenir le CR (Commercial Registration)

La soumission au MOICT via le portail Sijilat comprend :

Délai de traitement MOICT : 3 à 5 jours ouvrés pour les demandes standard

Les frais d’immatriculation commerciale (CR) varient selon le type d’activité, mais se situent généralement entre 100 et 500 BHD pour la plupart des activités de services et de commerce.

Étape 6 : Obligations post-enregistrement

Licence municipale : Obligatoire pour les sociétés disposant de locaux physiques, délivrée par la municipalité concernée (Manama, Muharraq, etc.). Frais : 30 à 150 BHD selon la superficie et l’emplacement des bureaux.

Immatriculation à la Chambre de Commerce : Obligatoire pour toutes les entités commerciales. Frais annuels : 50 à 200 BHD selon le type de société et le capital social.

Organisation générale de l’assurance sociale (GOSI) : Si vous employez du personnel à Bahreïn, l’immatriculation doit intervenir dans les 30 jours suivant l’embauche du premier salarié. Cotisations patronales : 12 % des salaires des employés bahreïniens, 3 % pour les salariés expatriés.

Enregistrement fiscal : Si applicable pour la DMTT (entreprises dépassant le seuil de 750 M€), enregistrement auprès du National Bureau for Revenue (NBR). Pour la plupart des PME, aucun enregistrement fiscal n’est requis.

Délai et coût totaux

Comparées aux économies fiscales annuelles de plus de 20 millions ISK pour une société islandaise rentable, les coûts de constitution sont amortis dès les premières semaines d’activité.

Types de sociétés au Bahreïn expliqués aux investisseurs islandais

Le choix de la forme juridique appropriée influence fortement la protection de votre responsabilité, votre flexibilité opérationnelle et votre charge de conformité. Voici une analyse détaillée adaptée aux situations courantes des entreprises islandaises.

WLL (Société à responsabilité limitée)

Idéal pour : Sociétés de trading actives, cabinets de conseil employant plusieurs collaborateurs, entreprises technologiques, activités d’import-export.

Structure : un seul actionnaire (une personne physique peut détenir 100 % des parts) (maximum 50 actionnaires). Une personne peut obtenir la propriété effective à 100 % en détenant 99 % des parts et en faisant détenir le 1 % restant par une société ou un prête-nom.

Exigences en capital : Minimum de 50 BHD pour les activités standard. Certaines activités (promotion immobilière, services financiers spécifiques) requièrent des capitaux minimums plus élevés, compris entre 20 000 BHD et 500 000 BHD.

Gouvernance : Obligation de nommer au moins un gérant (qui peut être étranger). Assemblée générale annuelle des actionnaires obligatoire. Les états financiers doivent être tenus et faire l’objet d’un audit pour les sociétés de plus grande taille.

Fiscalité : 0 % d’impôt sur les sociétés (activités standards), 46 % (extraction d’hydrocarbures uniquement).

Exemple de cas d’usage islandais : Le cabinet de conseil géothermique de Sigurður emploie 8 ingénieurs et accompagne des clients dans tout le CCG. Une WLL à Bahreïn lui procure une responsabilité limitée, permet la facturation en devises multiples via un compte bancaire bahreïni et positionne la société comme un acteur régional crédible pour les appels d’offres gouvernementaux du CCG, qui privilégient les entités enregistrées localement.

WLL à associé unique

Idéal pour : Consultants indépendants, structures de détention de propriété intellectuelle, sociétés holding d’investissement, sociétés de détention immobilière et family offices.

Structure : Actionnaire unique autorisé. Gouvernance plus simple que celle d’une WLL.

Exigences en capital : Minimum de 50 BHD pour la plupart des activités.

Gouvernance : L’actionnaire unique exerce un contrôle total. Formalités annuelles allégées – aucune assemblée d’actionnaires n’est requise.

Fiscalité : 0 % d’impôt sur les sociétés.

Exemple d’usage islandais : Katrín a développé un logiciel propriétaire de gestion des pêches. Elle crée une WLL à Bahreïn pour détenir la propriété intellectuelle et la concède sous licence aux sociétés opérationnelles (y compris son entité islandaise) en échange de redevances. La WLL bahreïnienne perçoit ces redevances en franchise d’impôt ; les fonds peuvent être réinvestis, distribués ou conservés en réserves en USD.

Succursale

Idéal pour : Exécuter des contrats spécifiques nécessitant une présence locale, des projets gouvernementaux imposant une incorporation locale, ou tester la viabilité du marché avant de créer une filiale complète.

Structure : Succursale de la société mère islandaise (ehf). Pas de personnalité morale distincte : la maison mère assume l’intégralité des dettes.

Exigences en capital : Aucune (la société s’appuie sur le capital de la maison mère).

Gouvernance : Nomination obligatoire d’un représentant local. Soumise à la gouvernance de la société mère et aux obligations d’immatriculation d’une succursale à Bahreïn.

Fiscalité : Les bénéfices imputables aux activités de la succursale à Bahreïn sont théoriquement soumis à la fiscalité bahreïnienne (0 % pour les activités courantes). Toutefois, l’intégration avec la société mère génère une complexité – consultez un conseiller fiscal sur le traitement appliqué par l’Islande aux résultats de succursale.

Exemple d’utilisation en Islande : Une société d’ingénierie islandaise spécialisée dans les énergies renouvelables remporte un contrat de conseil pour une installation solaire à Bahreïn. La succursale permet la facturation locale et une présence sur place pendant toute la durée du projet, sans créer de filiale permanente. Une fois le projet achevé, la succursale peut être maintenue en vue d’opportunités futures ou radiée.

Structure de holding

Idéal pour : les entrepreneurs islandais aux activités multiples, les familles en quête de structuration patrimoniale et les investisseurs qui constituent un portefeuille régional.

Structure : Généralement une WLL holding détenant des participations dans des filiales opérationnelles.

Avantages :

Exemple d’usage islandais : Jón dirige trois entreprises : une société de services informatiques, une plateforme tech touristique et un cabinet de conseil. Au lieu de détenir directement ses participations islandaises à titre personnel, il crée une société holding WLL à Bahreïn. Cette holding détient les entités opérationnelles (qui peuvent être des sociétés bahreïniennes ou détenir des parts de son entreprise islandaise en tant qu’investissement). Les bénéfices s’accumulent dans la holding exonérée d’impôt, et Jón y puise des fonds selon ses besoins en calant les distributions pour optimiser sa fiscalité personnelle.

Les conséquences fiscales pour les chefs d’entreprise islandais

La planification fiscale des entrepreneurs islandais qui implantent des activités à Bahreïn exige une maîtrise fine des règles fiscales islandaises, du régime simple de Bahreïn et des cadres internationaux, notamment les initiatives OCDE sur l’érosion de la base d’imposition et le transfert de bénéfices (BEPS).

Règles islandaises sur les sociétés étrangères contrôlées (CFC)

L’Islande dispose de règles CFC (sociétés étrangères contrôlées) destinées à empêcher les résidents fiscaux islandais de différer l’imposition en conservant des bénéfices dans des entités étrangères faiblement imposées. Selon ces dispositions, si un résident islandais (personne physique ou société) contrôle une entité étrangère située dans un paradis fiscal, les revenus passifs de cette entité peuvent lui être imputés et imposés immédiatement en Islande, que les bénéfices soient distribués ou non.

Principaux éléments des règles CFC islandaises :

Seuil de contrôle : Les règles CFC s’appliquent lorsque des résidents islandais détiennent (directement ou indirectement) plus de 50 % d’une entité étrangère.

Définition de la faible imposition : Les règles visent les entités établies dans des juridictions où la fiscalité est « significativement inférieure » à celle de l’Islande – généralement interprétée comme un taux effectif inférieur à 10 %. Le taux de 0 % appliqué à Bahreïn remplit clairement cette condition.

Revenus passifs : L’imputation CFC vise principalement les revenus passifs — dividendes, intérêts, redevances, plus-values et revenus locatifs. Les revenus issus d’une activité commerciale réelle peuvent en être exonérés.

Exception de substance : Si l’entité étrangère dispose d’une substance économique réelle – employés réels, décisions réelles, activités réelles dans le pays étranger –, l’imputation CFC peut ne pas s’appliquer, même pour les revenus passifs.

Comment les entrepreneurs islandais peuvent optimiser leur situation légalement

Scénario 1 : Société active avec substance économique

Si votre société bahreïnienne exerce une véritable activité économique – en servant des clients, en employant du personnel et en prenant des décisions à Bahreïn –, les règles CFC peuvent ne pas s’appliquer, même si vous (résident islandais) en êtes l’actionnaire contrôlant.

Exemple : Björn crée une WLL à Bahreïn qui fournit des prestations de conseil en ingénierie à des clients du CCG. La société emploie 4 ingénieurs à Bahreïn, dispose d’un bureau physique et Björn s’y rend chaque trimestre pour les réunions du conseil d’administration et le suivi des clients. Les bénéfices issus des missions de conseil réalisées pour de véritables clients tiers constituent un revenu d’activité généré par une présence économique réelle. Les règles islandaises de CFC n’imputeraient pas ces revenus à Björn personnellement, dès lors qu’une substance suffisante est établie.

Scénario 2 : Structure de holding avec une planification rigoureuse

Les structures de holding exigent une navigation plus prudente. La détention passive d’investissements et la perception de dividendes issus de filiales peuvent activer les règles de CFC lorsque le seul objectif est le report d’imposition.

Stratégies d’atténuation :

Scénario 3 : Relocalisation personnelle

La solution la plus propre pour créer un patrimoine important : transférer votre résidence fiscale à Bahreïn. En cessant d’être résident fiscal islandais, vous n’êtes plus soumis aux règles CFC islandaises. Bahreïn ne prélève ni impôt sur le revenu des personnes physiques, ni impôt sur les plus-values, ni droits de succession.

Les règles de résidence fiscale islandaises reposent sur plusieurs critères : la présence physique (passer plus de 183 jours par an hors d’Islande plaide en faveur de la non-résidence), le foyer permanent, le centre des intérêts vitaux et le lieu de séjour habituel. La simple création d’une société à Bahreïn sans transfert effectif de domicile maintient une imposition islandaise pleine sur l’ensemble des revenus mondiaux.

Considérations en matière de prix de transfert

Si votre entité bahreïnienne réalise des transactions avec une entité islandaise liée (prestations intragroupe, redevances, ventes), les règles de prix de transfert exigent que ces transactions soient effectuées à des prix de pleine concurrence, c’est-à-dire au prix que des parties indépendantes s’accorderaient pour des opérations équivalentes.

Documents requis :

Exemple : Votre société islandaise ehf concède une licence logicielle à votre WLL bahreïnienne (qui détient la propriété intellectuelle). Le taux de redevance doit être justifiable – il est généralement étayé par des études de benchmarking faisant apparaître des taux comparables pour une propriété intellectuelle similaire dans le cadre de transactions entre parties indépendantes. Skatturinn RSK peut contester les redevances jugées excessives et les requalifier en dividendes non déductibles.

La réalité de la Domestic Minimum Top-up Tax (DMTT)

Depuis janvier 2025, Bahreïn a instauré une taxe minimale nationale de 15 % (Domestic Minimum Top-up Tax), conforme aux règles de l’OCDE Pilier Deux sur la taxation minimale mondiale. Cette mesure a suscité certaines inquiétudes chez les investisseurs potentiels, mais une lecture attentive de son périmètre montre que la grande majorité des PME bahreïniennes ne sont pas concernées.

La DMTT ne s’applique que si :

Pour information, 750 millions d’EUR correspondent environ à 103 milliards d’ISK. Les plus grandes entreprises islandaises (Marel, Össur, Icelandair Group) approchent ou dépassent ce seuil, mais la très grande majorité des entrepreneurs islandais qui prospectent à Bahreïn opèrent bien en deçà.

Si votre chiffre d’affaires mondial est inférieur à 750 millions d’EUR : Le taux d’imposition de 0 % à Bahreïn reste pleinement applicable. Le DMTT ne vous concerne pas.

Si votre chiffre d’affaires mondial dépasse 750 millions d’EUR : Vous travaillez très probablement déjà avec les cabinets du Big Four sur la conformité Pillar Two au niveau mondial, et le DMTT bahreïni garantit que l’impôt minimum est perçu à Bahreïn plutôt que de laisser d’autres juridictions prélever des « impôts complémentaires » sur vos bénéfices réalisés dans le royaume.

Banque à Bahreïn pour entrepreneurs islandais

La mise en place de relations bancaires constitue l’étape la plus critique après la création – et historiquement la plus difficile pour les investisseurs étrangers. Cependant, l’infrastructure bancaire de Bahreïn, placée sous la supervision de la Banque centrale de Bahreïn (CBB), offre des avantages majeurs une fois le processus maîtrisé.

Le paysage bancaire bahreïni

Bahreïn abrite plus de 400 institutions financières, dont :

Principales banques de détail : NBB (National Bank of Bahrain), Ahli United Bank, BBK, Bank of Bahrain and Kuwait Banques islamiques : Bahrain Islamic Bank, Al Salam Bank, Ithmaar Bank, Kuwait Finance House Bahrain Banques internationales présentes à Bahreïn : HSBC, Standard Chartered, Citibank, BNP Paribas

Pour les comptes d’entreprise, la plupart des entrepreneurs islandais optent pour la NBB, Ahli United Bank ou HSBC – des établissements disposant de solides capacités de transferts internationaux et d’une réelle expérience auprès des sociétés à capitaux étrangers.

Conditions d’ouverture de compte

Documents généralement requis :

Examen de l’origine des fonds :

Les banques bahreïniennes procèdent à une due diligence approfondie sur l’origine des fonds et la finalité de l’activité. Pour un entrepreneur islandais, cela implique généralement de fournir :

Ce contrôle n’a rien d’arbitraire : il s’inscrit dans l’engagement de Bahreïn à respecter les normes internationales de lutte contre le blanchiment de capitaux. Le Groupe d’action financière (GAFI) évalue favorablement Bahreïn ; préserver cette réputation impose aux banques une connaissance approfondie de leurs clients.

Délais et déroulement pratique

Semaines 1-2 : Constituer et déposer le dossier auprès de la ou des banques retenues

Semaines 2-3 : La banque effectue l’examen initial de conformité et peut demander des documents complémentaires

Semaines 3-4 : approbation de conformité, ouverture du compte et transmission des coordonnées bancaires

Délai total : 2 à 4 semaines pour les dossiers les plus simples ; les structures complexes ou les modèles d’activité atypiques peuvent prendre plus de temps.

Conseils pour accélérer l’approbation :

Possibilité d’ouvrir un compte multi-devises

La plupart des banques d’affaires bahreïniennes proposent des comptes multidevises permettant de :

Coûts et rapidité des virements bancaires

Options de visa et de résidence

Bien que la création d’une société puisse s’effectuer entièrement à distance, de nombreux entrepreneurs islandais souhaitent ensuite pouvoir séjourner durablement à Bahreïn — pour y développer leur clientèle