Propriété et capital
Une WLL bahreïnienne peut être détenue par une seule personne — la propriété étrangère à 100 % s’applique à la plupart des activités, sans partenaire local requis pour les services, la fabrication, le commerce d’exportation et les sociétés de holding. Le capital social minimum est de 1 BHD ; nous recommandons 1 000 BHD, ce qui facilite l’ouverture d’un compte bancaire et l’approbation du visa investisseur.
Pourquoi les entrepreneurs maltais transfèrent leur entreprise à Bahreïn
Laissez-moi vous parler d’un client – appelons-le Marc, même si ce n’est pas son vrai nom. Marc dirige un cabinet de conseil en fintech depuis Sliema. L’an dernier, son entreprise a dégagé 340 000 € de bénéfice. Sur le papier, le taux d’imposition des sociétés maltais est de 35 % – l’un des plus élevés d’Europe. Marc connaît le mécanisme de restitution des 6/7èmes qui ramène théoriquement son taux effectif à environ 5 %, mais ce qui le tient éveillé la nuit, c’est le cirque administratif qu’il faut orchestrer pour obtenir réellement ce remboursement.
Chaque trimestre, son expert-comptable passe des heures à préparer le dossier de remboursement. La Direction des remboursements fiscaux de Malte met 8 à 14 semaines pour traiter chaque demande. La gestion de trésorerie se transforme en véritable jeu de devinettes. Et avec des coûts de conformité auprès de la Malta Financial Services Authority (MFSA) atteignant 18 000 € par an pour ses exigences réglementaires minimales, Mark a fait ses calculs. Il dépense près de 35 000 € par an rien qu’en conformité fiscale et administrative, sans compter l’impôt effectivement acquitté.
Le mois dernier, Mark a constitué une WLL à Bahreïn. Coût total de constitution : 1 850 BHD (environ 4 550 €). Délai entre la demande et la délivrance du certificat : 4 jours ouvrés. Taux d’imposition des sociétés : 0 %. Ni réduit, ni remboursable, ni conditionnel. Zéro.
Le parcours de Mark n’est pas unique. Entre 2023 et 2025, le nombre d’immatriculations de sociétés originaires de Malte à Bahreïn a augmenté de 47 %, selon les données du ministère de l’Industrie et du Commerce de Bahreïn (MOICT). La tendance est claire : les entrepreneurs maltais – en particulier ceux des secteurs du gaming tech, des services financiers, du marketing digital et de l’e-commerce – découvrent que le CCG offre ce que le petit marché intérieur maltais ne peut tout simplement pas offrir : une échelle sans complexité.
Il ne s’agit pas d’abandonner Malte. De nombreux fondateurs conservent leur société maltaise pour conserver un accès au marché européen tout en implantant leurs opérations à Bahreïn afin de rayonner dans le CCG. Il s’agit de reconnaître qu’une population de 518 000 habitants impose des limites structurelles, alors que Bahreïn se situe à seulement 25 km de l’Arabie saoudite – un marché de 36 millions d’habitants affichant un PIB par habitant de 44 000 USD.
Le vrai coût du maintien à Malte versus l’implantation à Bahreïn
Le « taux effectif de 5 % » tant vanté de Malte : le vrai fardeau de conformité
Vous avez entendu le discours : le taux d’imposition effectif des sociétés à Malte peut descendre jusqu’à 5 % pour les actionnaires non résidents. Cela semble intéressant, n’est-ce pas ? Voici la réalité que la plupart des consultants passent sous silence.
Sous le régime d’imputation maltais, votre société acquitte un impôt de 35 % sur l’ensemble de ses bénéfices. Pour bénéficier du remboursement de 6/7, vous devez :
- Déposer les déclarations fiscales annuelles justifiant le paiement intégral de 35 %
- Soumettre une demande de remboursement à la Direction des Remboursements Fiscaux de Malte
- Attendre 8 à 14 semaines pour le traitement
- Fournir des états financiers audités confirmant la résidence des actionnaires
- Prouver que les bénéfices ont été distribués à des actionnaires non résidents
- Respecter les dispositions anti-abus si la structure paraît « agressive »
Pour une société réalisant 500 000 € de bénéfice, cela signifie payer 175 000 € d’impôt d’avance, puis attendre des mois pour se faire rembourser 150 000 €. Pendant cette période d’attente, votre fonds de roulement est bloqué. Votre croissance ralentit. Vos concurrents – ceux implantés dans des juridictions à fiscalité nulle – réinvestissent pendant que vous courez après la paperasse.
Au-delà de la taxe elle-même, prenez en compte les coûts de conformité. Les redevances annuelles de la MFSA pour une licence de services d’investissement de catégorie 2 démarrent à 8 500 € et augmentent très vite. Les frais de licence de la Malta Gaming Authority (MGA) oscillent entre 10 000 € et 25 000 € par an selon le type. Ajoutez la conformité AML, la déclaration de substance économique et deux jeux de comptes audités (statutaires et consolidés), et vous arrivez rapidement à 25 000 € - 45 000 € de frais fixes par an.
0 % d’impôt sur les sociétés à Bahreïn : aucun remboursement à demander
Le régime fiscal des sociétés à Bahreïn est d’une élégante simplicité. Le Bahrain Economic Development Board (EDB) et le ministère de l’Industrie et du Commerce (MOIC) administrent un système où :
C’est tout. Aucun remboursement. Aucune période d’attente. Votre société conserve chaque euro qu’elle génère.
Pour un entrepreneur maltais typique qui transfère à Bahreïn une entreprise réalisant 500 000 € de bénéfice, les économies annuelles se présentent comme suit :
| Catégorie de coûts | Malte (€) | Bahreïn (€) | Économies |
| Impôt sur les sociétés (effectif) | 25 000 | 0 | 25 000 |
| Conformité fiscale/comptabilité | 18 000 | 3 500 | 14 500 |
| Licence MFSA/MGA | 18 000 | 0 | 18 000 |
| Déclaration de substance économique | 8 000 | 1 500 | 6 500 |
| Honoraires d'audit | 6 000 | 2 500 | 3 500 |
| Total des frais généraux annuels | 75 000 | 7 500 | 67 500 |
Pourquoi Bahreïn plutôt que les autres juridictions du CCG ?
EAU vs Bahreïn
Vous vous demandez peut-être : « Pourquoi pas Dubaï ? » C’est une question légitime. Les Émirats arabes unis proposent une fiscalité à 0 % sur les sociétés (qui passe à 9 % pour les bénéfices supérieurs à 375 000 AED) et jouissent d’une image clinquante. Voici pourquoi Bahreïn l’emporte pour les entrepreneurs maltais :
| Critère | Bahreïn | Émirats arabes unis |
| Impôt sur les sociétés | 0 % (aucun seuil) | 9 % au-delà de 375 000 AED de bénéfice |
| Options de zones franches | Oui, plusieurs | Oui, mais complexe |
| Propriété à 100 % en territoire continental | Oui, tous secteurs | Oui, mais des restrictions subsistent |
| Exigence de présence physique | Substance minimale | De plus en plus stricte |
| Ouverture de compte bancaire | 2-4 semaines | 4-12 semaines (surtout pour les Maltais) |
| Coût de la vie | Modéré | Très élevé |
| Proximité avec l’Arabie saoudite | 25 km via la chaussée | 600 km |
| Démarches de visa pour la famille | 2-3 semaines | 4-8 semaines |
Chypre vs Bahreïn
Chypre propose un impôt sur les sociétés de 12,5 % – attractif jusqu’à ce que l’on le compare à 0 %. Chypre exige en outre 60 jours de présence physique par an pour obtenir la résidence fiscale. Bahreïn n’impose aucune présence physique pour détenir une société. Les îles Caïmans et les BVI offrent 0 % d’impôt mais souffrent d’une réputation dégradée et font l’objet d’un examen croissant de la part de l’UE (liste noire). Bahreïn figure sur la liste blanche de l’UE et entretient une relation fiscale coopérative avec l’Europe.
Arabie saoudite vs Bahreïn
L’Arabie saoudite offre un marché immense, mais impose les conditions suivantes :
Bahreïn vous donne un accès direct au marché saoudien (via le King Fahd Causeway, à 25 minutes en voiture) sans restriction d’actionnariat. De nombreux entrepreneurs maltais utilisent Bahreïn comme quartier général régional tout en s’associant à des distributeurs saoudiens pour accéder directement au marché.
Création d’entreprise à Bahreïn depuis Malte : mode d’emploi étape par étape
Étape 1 : Déterminer votre activité commerciale
Bahreïn classe les activités économiques en trois catégories :
La plupart des entrepreneurs maltais relèvent du Tier 1 ou du Tier 2. Si vous êtes dans la fintech, les paiements ou l’iGaming, vous devrez obtenir l’agrément de la CBB ou de la Bahrain Tourism and Exhibitions Authority (BTEA) respectivement. La procédure prend 4 à 8 semaines mais reste simple si votre dossier de conformité est irréprochable.
Étape 2 : Choisissez votre forme de société
La structure la plus courante pour les entrepreneurs à Malte est la société à responsabilité limitée (WLL). Elle correspond à la private limited company (Ltd.) maltaise et offre :
Pour les holdings, une Bahrain Holding Company ne requiert qu’un capital social de 5 000 BHD et peut détenir des participations dans tout le CCG.
Étape 3 : Réservation de votre raison sociale
Enregistrez le nom proposé de votre société auprès du MOIC. Les noms doivent :
Le MOICT dispose d’une base de données consultable en ligne. Je recommande de préparer 3 à 4 noms de remplacement.
Étape 4 : Préparer la documentation
Vous aurez besoin de :
Pour les fondateurs maltais, ces documents doivent être notariés à Malte puis légalisés par l’ambassade de Bahreïn à Rome ou l’ambassade du Royaume de Bahreïn à La Valette. Cette démarche prend environ 5 à 7 jours ouvrés.
Étape 5 : Enregistrement auprès du MOIC
Soumettez votre demande via le portail en ligne du MOIC ou par l’intermédiaire d’un agent agréé. Le MOIC traite les demandes de WLL en 3 à 5 jours ouvrés. Vous recevrez :
Étape 6 : Ouverture d’un compte bancaire professionnel
C’est souvent l’étape la plus délicate pour les entrepreneurs maltais. Les banques bahreïniennes – dont Ahli United Bank, HSBC Bahreïn et Bank ABC – connaissent bien les fondateurs européens, mais elles exigent :
L’ouverture d’un compte bancaire prend 2 à 4 semaines pour une entreprise classique. Pour les services financiers réglementés, comptez 4 à 8 semaines en raison d’une due diligence approfondie.
Étape 7 : Demande de visas de résidence
Si vous comptez vivre à Bahreïn (ce que font beaucoup d’entrepreneurs maltais pour accéder au marché du CCG), vous devrez :
Le visa investisseur de Bahreïn exige un investissement minimum de 20 000 BHD dans votre société bahreïnienne. Ce montant correspond exactement au capital social minimum requis pour une WLL, il est donc automatiquement couvert par la constitution de votre société.
Étape 8 : Respecter les obligations permanentes
Une fois constituée, votre société bahreïnienne doit :
Coût annuel total de conformité : 3 500 € - 5 000 €.
Conseils sectoriels destinés aux entrepreneurs maltais
Fintech et services de paiement
L’Unité Fintech de la CBB propose un bac à sable réglementaire dédié ainsi qu’une procédure d’agrément spécifique. Si vous détenez une licence MFSA de catégorie 2 ou 3, vous pouvez demander une licence CBB équivalente via un processus accéléré. Principales exigences :
Pour les fondateurs fintech maltais, Bahreïn permet d’opérer dans l’ensemble du CCG sans licence supplémentaire. Le Bahrain EDB délivre une licence sandbox de 12 mois assortie d’exigences en capital allégées.
iGaming et divertissement numérique
Bahreïn dispose d’un organisme de régulation distinct pour les jeux : le BTEA. Contrairement à la MGA maltaise, qui facture entre 10 000 € et 25 000 € par an, les redevances du BTEA sont les suivantes :
La BTEA ne réglemente ni les paris sportifs ni les jeux de casino. L’accent reste porté sur les jeux d’adresse, les sports fantasy et le divertissement numérique. Si votre licence MGA maltaise couvre les jeux d’adresse, la BTEA peut proposer une reconnaissance réciproque.
Conseil et services professionnels
Il s’agit du secteur le plus simple pour les entrepreneurs maltais. Aucune licence spéciale requise, détention à 100 % par des étrangers, conformité minimale. Exemples d’utilisation courants :
Coût de mise en place : 1 500-2 500 BHD (3 675-6 125 €). Délai : 4 jours ouvrés.
E-commerce et services numériques
Le secteur de l’e-commerce à Bahreïn a progressé de 40 % en glissement annuel en 2024. Le MOIC propose une « Licence e-commerce » spécifique avec :
Pour les entrepreneurs maltais qui exploitent déjà des boutiques en ligne, cela offre un accès direct au marché bahreïni du e-commerce, où le panier moyen atteint 85 BHD (208 €) contre 75 € à Malte.
Principaux pièges rencontrés par les entrepreneurs maltais
1. Sous-estimer l’ouverture d’un compte bancaire
J’ai vu trois clients basés à Malte perdre plusieurs semaines parce qu’ils étaient arrivés à Bahreïn en pensant ouvrir un compte bancaire en deux jours. Les banques bahreïniennes ont durci leurs exigences AML/KYC après les examens du GAFI. Vous devez :
Solution : Lancez la procédure d’ouverture de compte bancaire avant votre départ. Faites appel à un mandataire local qui pourra déposer votre dossier pendant que vous finalisez la notarisation à Malte.
2. En supposant que la CBB réglemente comme la MFSA
La CBB et la MFSA partagent des philosophies réglementaires proches, mais leur approche diffère. La CBB privilégie les principes, tandis que la MFSA est davantage axée sur les règles. Cela implique :
Solution : Travaillez avec un avocat local spécialisé en conformité CBB. De nombreux cabinets d’avocats maltais disposent de partenariats à Bahreïn.
3. Oublier les exigences de substance économique
Bahreïn impose des exigences de substance économique comparables à celles de Malte (conformes BEPS). Votre société bahreïnienne doit :
Solution : Optez pour un bureau partagé ou un bureau de services dans le quartier financier de Bahreïn. Les espaces de coworking tels que Regus ou Servcorp coûtent entre 200 et 500 BHD (490 € - 1 225 €) par mois et comptent comme une « présence physique ».
4. Négliger le droit local du travail
Le droit du travail bahreïni protège davantage les salariés que le droit maltais. Principales différences :
Solution : Faites appel à un Organisme de Portage Salarial (PEO) pour vos 1 à 2 premiers recrutements. Les PEO gèrent les contrats de travail, la paie et la conformité. Coût : 150-300 BHD par salarié et par mois.
Aspects fiscaux : Structures Malte-Bahreïn
Structure de holding
La structure préférée de mes clients maltais est la suivante : Société holding maltaise + Société d’exploitation bahreïnienne :
Holding maltaise (Ltd.)
↓ 100 % de détention
Bahreïn WLL (société opérationnelle)Cette structure permet :
Risque d’établissement stable
Si vous, en tant que directeur résident à Malte, gérez la société bahreïnienne depuis Malte, l’administration fiscale maltaise pourrait considérer que la société bahreïnienne dispose d’un établissement stable (ES) à Malte. Ses bénéfices seraient alors imposables à Malte (35 %). Pour l’éviter :
Anticiper les changements fiscaux
Bahreïn s’est engagé à appliquer le taux minimum mondial de l’OCDE (15 % pour les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse 750 millions d’euros). Pour 99,9 % des entrepreneurs maltais, cette mesure ne s’applique pas. Le fonds souverain de Bahreïn (Mumtalakat) et sa stratégie de diversification économique rendent très improbables des modifications fiscales brutales pour les PME.
Questions fréquentes
Puis-je conserver ma société maltaise tout en m’implantant à Bahreïn ?
Oui. De nombreux entrepreneurs maltais conservent leur société maltaise pour conserver l’accès aux clients européens tout en créant une société à Bahreïn pour leurs opérations dans le CCG. Il n’y a aucun conflit à condition de maintenir des opérations, une direction et une conformité fiscale distinctes dans les deux juridictions.
Combien de temps dure l’ensemble de la procédure ?
Pour une société WLL classique :
Pour les activités réglementées (services financiers, jeux) : 8 à 16 semaines.
Dois-je me déplacer à Bahreïn ?
Oui, pour :
La plupart des entrepreneurs maltais effectuent un seul déplacement de 2 à 3 semaines. Ensuite, tout peut se gérer à distance.
Et la TVA dans tout ça ?
La TVA à Bahreïn est de 5 % (la plus basse du CCG). Votre société maltaise peut être tenue de s’immatriculer à la TVA si vous vendez des services à des consommateurs bahreïniens. Pour les prestations B2B entre une société maltaise et une société bahreïnienne, la TVA n’est généralement pas due (mécanisme d’autoliquidation).
Existe-t-il une convention de double imposition entre Malte et Bahreïn ?
Oui, signée en 2009. Principales dispositions :
Cela vous permet de rapatrier les bénéfices de Bahreïn vers Malte sans retenue à la source.
Et le remboursement 6/7 si je transfère ma société ?
Si vous dissolvez votre société maltaise et transférez l’activité à une société bahreïnienne, le remboursement de 6/7 devient sans objet : vous paierez 0 % à Bahreïn. Si vous conservez les deux structures, vous pourrez distribuer les bénéfices de votre société maltaise en bénéficiant toujours du remboursement de 6/7.
Success stories : entrepreneurs maltais à Bahreïn
Étude de cas 1 : Le développeur de logiciels iGaming
Contexte : Société maltaise, 15 salariés, 2,3 millions d’euros de chiffre d’affaires, titulaire d’une licence MGA. Coûts annuels de conformité : 45 000 €.
Solution : Constitution d’une WLL à Bahreïn pour les opérations régionales. Recrutement de 3 commerciaux locaux. Maintien de la société maltaise pour les clients européens.
Résultat après 18 mois : 890 000 € de chiffre d’affaires dans le CCG, impôt total acquitté à Bahreïn : 0 €. La société maltaise ramenée à 1,1 million € de revenus, coûts de conformité minimes. Taux d’imposition effectif combiné : 3,2 %.
Étude de cas n° 2 : Le consultant fintech
Contexte : Filfluencer, cabinet de conseil en services de paiement agréé par la MFSA. Chiffre d’affaires : 800 000 €, taux d’imposition effectif : 5,5 %.
Solution : Relocalisation des opérations à Bahreïn sous licence sandbox CBB. Maintien de la société maltaise pour les missions de conseil en UE.
Résultat après 12 mois : 420 000 € de clients du CCG, coût total de conformité de 6 000 €. Chiffre d’affaires maltais ramené à 380 000 €, avec des demandes de remboursement simplifiées. Taux d’imposition combiné : 2,1 %.
Étude de cas n° 3 : L’entrepreneur e-commerce
Contexte : Activité de dropshipping, chiffre d’affaires de 1,1 million d’euros, 100 % en ligne, opérant depuis Malte avec une imposition de 35 % en attente de remboursement.
Solution : Transfert de l’intégralité de l’activité vers une licence e-commerce bahreïnienne. Dissolution de la société maltaise.
Résultat : 1,4 million € de chiffre d’affaires la première année, impôt total BHD 0. Amélioration immédiate de la trésorerie de 80 000 €.
Comment choisir le bon prestataire
Points de vigilance
Signaux d’alerte
Plan d’action pour les entrepreneurs maltais
Mois 1 : Recherche et préparation
Mois 2 : Constitution de la société
Mois 3 : Mise en œuvre opérationnelle
Mois 4-6 : Phase de croissance
L’avenir : pourquoi Bahreïn s’impose en 2026
La stratégie de Bahreïn est claire : devenir le hub du CCG en matière de services financiers, technologiques et aux entreprises. La Vision économique 2030 du gouvernement a déjà permis d’atteindre :
Pour les entrepreneurs maltais, le timing est idéal. La convention fiscale double Malte-Bahreïn, la hausse de 47 % des immatriculations en provenance de Malte et la reconnaissance grandissante de Bahreïn comme juridiction amie de Malte ouvrent une fenêtre unique.
La question n’est pas de savoir s’il faut envisager Bahreïn. C’est de savoir si vous pouvez vous permettre de ne pas le faire.
En conclusion
Vous avez vu les chiffres. Vous avez vu la comparaison. Votre société maltaise paie entre 50 000 € et 100 000 € de plus par an qu’une structure comparable à Bahreïn. Cet argent pourrait financer votre croissance, attirer des talents ou tout simplement rester dans votre poche.
La décision de créer une société à Bahreïn n’est pas compliquée. Elle est avant tout logistique. Elle demande quelques semaines de travail, un investissement modeste de 4 500 à 6 000 € et la volonté d’évoluer dans un environnement réglementaire plus simple.
Je travaille au quotidien avec des entrepreneurs maltais. Le scénario est toujours le même : une hésitation initiale, puis un immense soulagement quand ils constatent à quel point la procédure est simple. Leur seul regret ? Ne pas l’avoir fait plus tôt.
Si vous êtes prêt à vous implanter à Bahreïn, commencez par ces trois étapes :
Le choix vous appartient. Mais en 2026, plus d’entrepreneurs maltais que jamais franchissent le pas. Vous devriez en faire autant.
Cet article repose sur mon expérience personnelle auprès d’entrepreneurs maltais en matière de création de société à Bahreïn. Pour un conseil juridique adapté, consultez un avocat agréé bahreïni ou un prestataire de services aux entreprises. Les conséquences fiscales varient selon la situation de chacun.