德国人在巴林注册公司：零税负、100%控股、畅通GCC市场，2026新机遇
所有权与资本
巴林WLL可由单一股东100%持股——绝大多数经营活动均支持100%外资所有，服务业、制造业、出口贸易及控股公司无需本地合伙人。最低股本为BHD 1；我们建议设为BHD 1,000，这样能让银行开户和投资者签证审批更为顺利。
去年11月，马库斯·韦伯坐在法兰克福的会计师办公室里，盯着那些让他胃里翻江倒海的数字。他的软件咨询GmbH当年实现34万欧元利润——对他六人团队而言，这已是稳健增长。但在缴纳公司税、团结附加费以及慕尼黑严苛的营业税之后，他眼睁睁看着10.8万欧元流入德国政府口袋。另外2.5万欧元则花在了合规上：税务顾问费、强制审计、季度增值税预缴申报，以及每次公司稍有变动就要进行的无休止的商业登记更新。
“肯定还有别的办法，”马库斯一月份第一次和我通话时说。六周后，他的巴林WLL公司已正式运营，银行账户也已开通，第一位沙特客户也签了下来。他国际收入的实际税率？零。
Marcus并非个例。在德国，每月都有数百位总经理和股东面临同样的无声挫败。来自法兰克福的中型企业企业家Stefan，刚刚结束与税务顾问的年度会议，盯着一张显示公司实际税率——32.8%的表格。一家位于斯图加特的精密汽车零部件供应商，年营业额280万欧元，在缴完所有联邦和地方税后，实际税率达到31.4%。而一位开发人工智能驱动医疗诊断工具的数字健康创始人Markus，其87万欧元净利润中，有27.6万欧元被税务局拿走，此外，一份简单的股东决议公证费就花了1,200欧元。
德国营商环境在各行各业都日益呈现高摩擦、高成本且监管繁重的特点。从GmbH利润中抽取的29–33%综合企业税负，不仅令人痛苦，更在一个合法、符合OECD标准的司法管辖区能提供远优条件的世界里，越来越缺乏竞争力。
本指南专为您——德国企业家量身打造。我们深谙德国商业环境的细微差别，从《Handelsregister》的严格要求到《Finanzamt》的季度申报义务。我们知道，设立GmbH需至少投入25,000欧元的最低股本，这对敏捷的初创企业而言可能是一道门槛，而Körperschaftsteuer、团结附加税及Gewerbesteuer叠加后的税负也确实不轻。在此，我们将详尽说明：巴林不仅是一个颇具吸引力的“离岸”选项，更是一个稳健、符合OECD标准且具备战略优势的平台，能助力德国企业蓬勃发展、业务拓展，并 crucially 留存更多来之不易的利润。
德国企业家为何将公司迁至巴林
2020年后，德国企业主纷纷涌向税收更优的司法管辖区，这一趋势显著加速。但从2022年开始，巴林特别受到德国创业者的青睐。多种因素相互叠加，形成了真正的增长势头。德国企业家有着独特的思维：他们重视架构清晰、监管明确以及制度稳定。他们不会寻求那些见不得光的离岸方案，也不会选择可能在社交场合令自己尴尬的司法管辖区。他们需要的是站得住脚的选择——一个拥有正规银行、健全监管和透明流程的真正商业枢纽。巴林在所有这些方面都完全满足需求，同时还具备无可争议的经济优势。
德国企业家尤其青睐巴林，主要原因如下：
- 摆脱沉重税负： 这通常是首要驱动因素。我们稍后会深入探讨细节，但德国30%以上的实际企业税率与巴林0%税率之间的巨大差距，直接影响再投资能力和股东回报。
- 摆脱官僚束缚： 德国的行政负担极重，从漫长的商业登记流程、频繁的税务申报到强制性资本要求，都会严重削弱企业灵活性。巴林则提供精简、高度数字化的公司设立服务。
- 实现100%外国所有权： 与许多历史上要求本地合伙人的其他海湾国家不同，巴林长期允许大多数行业100%外国所有权。对希望完全掌控运营和战略方向的德国企业家而言，这是不可妥协的核心优势。
- 通往海合会及更广阔市场的战略门户： 巴林与沙特阿拉伯仅隔一条25公里长的跨海大桥，后者是中东最大经济体，拥有雄心勃勃的8000亿美元“2030愿景”项目。这让企业能够便捷进入蓬勃发展的市场，而无需直接在更大、更复杂的经济体中设立公司。
- 稳健成熟的商业环境： 作为海合会经济多元化先行者，巴林拥有成熟的监管框架（由巴林中央银行CBB负责监管）、独立司法体系和清晰的法律制度，这与德国人重视秩序和可预测性的理念高度契合。巴林经济发展局（EDB）也积极协助外国投资者。
- 运营成本低廉： 与德国主要城市相比，巴林的办公空间、水电费用以及本地和外籍专业人才的薪酬水平都极具竞争力，能显著提升利润空间。
如果您既能保留欧洲的业务网络，又能零税赚取利润、享有100%所有权，并即刻进入海湾合作委员会（GCC）市场——尤其是仅25公里之遥、沙特“2030愿景”带来的巨大商机，那该多好？欢迎来到巴林：这是海湾合作委员会中唯一允许设立全外资公司、永久0%企业所得税（无到期、无上限）、无需公证、一周完成注册、银行体系稳定且货币与美元挂钩、赚到的每一欧元利润都归自己所有的国家。作为德国创业者，您不仅是在避税，更是在摆脱官僚主义。
德国真实营商成本：您实际要付多少钱
让我们来拆解一家总部位于慕尼黑或汉堡的中型德国公司（年利润约50万欧元）真实却常常被隐藏的成本。您很可能正穿行于层层税收与监管迷宫，这些因素正在共同蚕食您的利润和灵活性。
德国企业税负：深度解析
德国企业综合税负沉重，是许多创业者难以逾越的障碍。这并非单一税种，而是层层叠加：
企业所得税：对公司应税利润按 15% 的统一税率征收。听起来还算容易应付，对吧？
团结附加税 (Solidarity Surcharge)：对 5.5% 的附加税，企业所得税本身。因此，您的企业所得税实际税率将变为15%（1 + 0.055）= 15.825%。营业税（Gewerbesteuer/贸易税）：这一点情况复杂，税率差异极大。Gewerbesteuer属于市政税，其具体税率完全取决于企业注册所在的具体市镇。* 此税项基于贸易收入征收，并进行特定调整。
* 有效税率通常介于14%至17%对大多数盈利企业而言税率通常较低，但在某些城市（如慕尼黑）可能更高（通常在17.5%左右）。
* 关键在于，个人可将营业税（Gewerbesteuer）从所得税中扣除，但企业法人无法从公司税（Körperschaftsteuer）中扣除，因此其影响是真正累加的。年利润50万欧元公司的示例测算（例如位于慕尼黑，营业税率为17%）：
应税利润： €500,000
企业所得税（15%）：75,000欧元
团结附加费（75,000 欧元 × 5.5%）：4,125 欧元
企业税（约17% × 50万欧元）： 85,000欧元
企业总税负： €75,000 + €4,125 + €85,000 = €164,125这相当于 32.8%（€164,125 / €500,000）的综合企业税率。对于许多企业而言，这一比例可能高达 29-33%，吞噬大量辛苦赚来的利润。
官僚流程与合规成本
除了直接税负，德国企业家还要承担一系列行政和财务压力：
GmbH最低股本要求： GmbH（Gesellschaft mit beschränkter Haftung）是德国最常见的有限责任公司形式，其最低注册资本为 €25,000，必须全额存入并冻结。这对敏捷的初创企业和中小型企业而言，构成重大进入门槛或营运资金占用。
德国商业登记耗时过长：正式公司注册流程包括公证和录入商业登记（Handelsregister），通常需要八周甚至更久。这会造成时间浪费、市场进入延迟以及长时间的不确定性。
强制审计与繁琐的账务要求：德国会计准则（HGB）极为严格，中型企业通常必须接受外部审计，且账簿记录需极其详尽。因此，企业每年需聘请专业的税务顾问（Steuerberater）和审计师（Wirtschaftsprüfer），对于盈利的中小企业而言，相关年度费用很容易高达18,000欧元以上。
季度增值税预申报（VAT Pre-filings）：季度乃至每月都要提交增值税预申报，这项工作需要持续投入行政精力，大量占用宝贵资源，严重影响核心业务的开展。
公证费用： 简单的公司行为，从股东决议到公司章程变更，通常都需要经过公证，从而产生较高费用（例如，正如Markus所提到的，一份股东决议的公证费约为1,200欧元）。
社会保障与雇佣成本：虽然不属于企业所得税，但高额的社会保障缴费及其他雇佣相关成本，仍会显著增加在德国开展业务和招聘员工的总体费用。这些累积的摩擦绝非 mere 恼人小事，而是实实在在的成本、错失的机会，以及对创新和增长的重大拖累。这正是越来越多德国企业家积极寻求更灵活、税负更优、支持力度更大的营商环境的原因。
巴林战略反制方案：零税、全资、畅享海湾合作委员会市场准入
巴林提供了一个极具吸引力的替代选择，精准针对德国企业家面临的痛点，同时为企业的增长与扩张提供了强劲机遇。
永久0%企业所得税：颠覆性变革
这或许是巴林最具吸引力的地方。巴林王国对几乎所有商业活动均免征企业所得税，税率为0%。该政策没有日落条款、没有上限，也没有在利润达到一定水平后启动的分级税率。贵公司在扣除合法业务支出后的利润，将全部归您所有。
直接对比： 假设您获得 50 万欧元的利润。在德国，其中 164125 欧元将缴给税务局。而在巴林，这部分税款为 0 欧元。这并非“逃税”，而是选择了一个财政模式完全不同的司法管辖区，该模式不依赖税收，而是通过非税收入来吸引投资、促进经济增长。
无个人所得税：此外，巴林不征收个人所得税、财富税、资本利得税和遗产税。因此，作为股东或董事，您从公司取得的个人分红在巴林同样免税（需结合您在德国的税务居民身份及适用的双重征税协定，详情见后文）。
符合OECD要求：必须明确，巴林并非贬义上的“避税天堂”。它已是国际透明度倡议的签署国，同时也是OECD税基侵蚀和利润转移（BEPS）包容性框架的成员。其0%税率政策完全合法且获得国际认可，前提是必须开展真实的经济活动并具备实质运营。100%外资持股 – 无需本地合伙人
对于看重绝对控制权和简洁流程的德国企业家来说，巴林对外资所有权的开放态度令人耳目一新。自2002年起，巴林就在绝大多数行业允许100%外资持股，仅极少数高度敏感领域（如石油勘探服务）存在例外。
与其他海湾合作委员会国家相比：历史上，许多海湾合作委员会（GCC）国家要求必须有本地担保人或本地持有多数股权。虽然部分国家正逐步放宽政策，但巴林早已在此方面成为先行者。
简便高效，掌控自如：这意味着作为德国创始人的您，可100%拥有巴林实体，独立做出所有战略决策并完全掌控资产，无需面对本地合伙人带来的复杂性、潜在冲突或额外成本。这直接化解了众多国际投资者进入该地区时的一大顾虑。官僚最少、注册迅捷、数字优先
巴林大力打造高效、亲商的商业生态系统，公司注册流程极为简便：
Sijilat门户：工业和商业部（MOIC）开发了“Sijilat”——一个集成在线平台（sijilat.bh），让创业者能够完全在线完成公司注册、申请执照以及公司成立后的绝大多数后续事务。
无需公证： 与德国不同，德国在公司设立和变更的各个阶段都必须经过公证，而巴林的数字化流程通常无需这一环节，可同时节省时间和费用。
快速注册：只要文件齐全，新公司通常可在 5-7个工作日内完成注册并取得商业登记（CR）号码。这与德国通常需要8周以上的时间形成鲜明对比。
最低注册资本要求低/无：对于多数公司形式，尤其是最常见的WLL（有限责任公司），没有法定最低股本要求。这就免去了德国GmbH所需的25,000欧元门槛，可立即将资金用于业务运营。虽然仍可申报名义资本（如BHD 50/约€120），但无需冻结。通往海湾合作委员会（GCC）市场的战略门户（尤其是沙特2030愿景）
巴林得天独厚的地理位置是重要的战略优势。对于希望开拓蓬勃发展的中东及北非（MENA）市场、尤其是海湾合作委员会（GCC）市场的德国企业而言，这里是理想的立足点，更是通往沙特阿拉伯和非洲市场的门户。
紧邻沙特阿拉伯： 巴林通过25公里长的法赫德国王大桥与沙特阿拉伯陆路相连。这意味着沙特规模庞大的8000亿美元2030愿景项目——涵盖NEOM、红海项目、Qiddiya等——近在咫尺。对德国工程公司、IT企业、咨询机构及供应商而言，巴林是一个理想的后勤与行政枢纽，可服务这个巨大市场，而无需立即在沙特设立实体。
物流枢纽：依托高效的哈利法·本·萨勒曼港和巴林国际机场，巴林已成为区域内重要的物流和分销中心。
自由贸易协定：巴林与美国等多个主要经济体签订了自由贸易协定（FTA），可优惠进入这些市场。
巴林经济发展局支持：巴林经济发展局（EDB）积极吸引外国投资，并作为企业落户的一站式联络中心。他们可为您提供市场进入、行业机会以及对接本地资源等方面的专业指导。经济稳定、金融体系健全
习惯欧元区稳定性的德国企业家会发现，巴林的经济和金融环境同样可靠而稳定。
与美元挂钩的货币：巴林第纳尔（BHD）与美元挂钩，为国际交易提供汇率稳定性和可预测性。这大大降低了从事主要国际货币业务的企业面临的汇率风险。（目前 1 BHD ≈ 2.45 欧元）。
世界一流银行体系： 巴林中央银行 (CBB) 是备受尊崇且积极主动的监管机构，致力于打造强大且多元的金融服务行业。巴林汇聚了众多国际银行、金融科技创新企业和伊斯兰金融机构，能够提供丰富的公司银行服务。这种强大的机构实力，让寻求安全高效金融服务的德国企业倍感放心。
经济多元化：巴林经济历史上依赖石油，现已成功实现多元化，金融服务、制造业、旅游业和物流业对GDP的贡献显著。这一多元化增强了经济的长期韧性，并获得世界银行等机构的认可。世界一流的基础设施和生活品质
除了财政和监管优势，巴林还能提供实实在在的便利，帮助企业优化运营、吸引人才。
互联互通：现代化的电信网络、稳定高速的互联网以及优越的航空交通（巴林国际机场是区域重要枢纽）确保业务能够顺畅开展。
高素质劳动力：巴林拥有教育水平高、技能熟练的本地劳动力，同时还拥有多元且优秀的外籍人才群体。在商界和政府部门，英语被广泛使用。
适宜外籍人士的环境：外籍人士在巴林的生活品质很高，拥有优质的学校、医疗服务和休闲设施。这让德国企业家更容易调派核心员工，或通过定期到访进行远程运营管理。
亲商法律环境： 巴林法律体系以民法原则为基础，与多数欧洲国家相似，法规清晰且可预期。巴林国际仲裁中心（BIPA）提供专业的争议解决服务。运营成本低
与欧洲主要商业中心相比，巴林在运营成本的多个方面都显著更低。
办公室租金：与柏林、慕尼黑或法兰克福相比，当地黄金地段的商业办公空间租金要实惠得多。
薪酬：虽然吸引顶尖人才需要提供有竞争力的薪酬，但与德国相比，巴林许多职位的整体薪资结构更具优势，尤其是中层行政和支持类岗位。
水电网络费用： 巴林电费、水费及网络费用普遍较低，可有效降低企业运营开支。
营商便利度： 世界银行《营商环境报告》一直将巴林评为创业便利度和整体营商环境表现最优的国家之一。在巴林设立公司流程简便，尤其可通过数字化的Sijilat门户网站操作。以下是为德国企业家量身定制的详细步骤指南：
1. 前期规划与尽职调查
明确业务活动： 请清晰说明公司核心业务活动，这将决定所需许可证类型，表述越具体越好。
选择法律形式：
有限责任公司（WLL - W.L.L.*）：这是最常见、最推荐的中小企业及初创企业组织形式，可100%外资持股，股东承担有限责任，且无最低注册资本要求。
*单股东WLL：适合希望获得有限责任的个人创业者，亦支持100%外资持股。
*外国公司分支机构：如果您已在德国设立成熟的GmbH，并希望无需新设法人实体即可直接在巴林开展业务，设立分支机构是一个可行选择。但分支机构需承担母公司全部法律责任。
*控股公司：巴林凭借0%税率环境及双重征税协定网络，也是设立控股公司的理想司法管辖区。公司名称预订：您需要按优先顺序提交多个公司名称（通常为3-5个）。名称必须独一无二，且不得与已注册名称冲突。此操作可通过Sijilat在线完成。
选择办公地址： 即使您初期计划远程办公，公司注册通常仍需提供实体办公地址。虚拟办公室服务商在多数业务类型中均被接受且可正常使用。2. 准备所需文件
每位股东和董事（若设立分公司，则还需提供母公司资料）：
个人股东/董事：* 护照复印件（有效期至少6个月）。
* 德国国民身份证（Personalausweis）复印件。
* 地址证明（例如，德国近3个月内的水电费账单）。
* 个人简历（CV）/职业背景。
* 银行资信证明信（可选，但可加快后续开户进度）。公司股东（例如您的德国GmbH）：* 公司注册证书/商业注册证（Handelsregisterauszug）——需经官方翻译并办理海牙认证（Apostille）。
* 公司章程（Gesellschaftsvertrag）——需经官方翻译并办理海牙认证（Apostille）。
* 德国GmbH董事会决议，授权设立巴林实体并任命代表。
* 德国GmbH董事/授权签字人的护照复印件及地址证明。商业计划：通常需要提交一份简要的商业计划，说明您的经营活动、市场策略及财务预测，尤其是从事受监管业务或申请签证时。关于认证的说明：来自德国的文件（如Handelsregisterauszug、Gesellschaftsvertrag）需正式译成阿拉伯文或英文，再经德国外交部和巴林驻柏林大使馆认证。此环节非常关键，耗时较长，建议委托有经验的顾问全程协助。
3. 通过Sijilat在线申请
数字化优先的优势正在于此：
登录/注册Sijilat：在MOICT的Sijilat门户（sijilat.bh）创建账户。
申请新的商业注册（CR）：按照系统提示申请新的商业注册（CR）。
上传文件：请上传所有所需文件的扫描件。
支付费用：在线支付政府注册费。与欧洲国家相比，这些费用通常十分合理。
申请审核： 工业、商业和旅游部（MOIC）及相关主管部门（例如医疗领域需卫生部，培训机构需教育部）将审查您的申请。通常需3-5个工作日，期间可能要求补充说明或额外文件。
商业登记证（CR）签发：获批后，您的商业登记证（CR）将以电子形式签发，这是您公司的法定身份。4. 开立公司银行账户
这是至关重要的一步，通常需要提前做好周密规划。
选择银行：巴林银行 sector 发达，既有汇丰、花旗、渣打等国际大行，也有国民银行、BBK、Al Baraka 等本地领先银行。请根据自身国际转账、网银操作及特定服务需求，认真筛选最适合的银行。
所需文件：银行通常要求提供以下资料：* 贵公司的商业注册证（CR）。
* 公司章程及组织细则。
* 授权开户及指定签署人的董事会决议。
* 所有授权签署人的护照复印件、签证（如适用）及地址证明。
* 一份简要的商业计划或公司简介，说明业务性质及预期交易情况。本人亲自到访： 虽然初始申请有时可远程启动，但开户最终环节以及 AML/CFT 规定的身份验证，几乎都要求授权签署人本人亲自到访。这是全球银行业的通行要求，并非巴林特有。
办理时长：银行开户通常需要2-4周，具体取决于所选银行以及公司股权结构和股东国籍的复杂程度。建议尽早启动该流程。公司注册完成后，您和核心员工即可申请居留签证：
投资者签证：作为德国企业家在巴林设立公司，您有资格申请投资者签证，签证将由您所成立的公司担保。
员工签证：若计划聘用外籍员工，公司需为其担保工作许可和居留签证。
巴林劳动力市场监管局 (LMRA)：LMRA 负责签发工作许可。申请流程需提交申请表、护照复印件、体检报告，通常还需提供学历证明。
家属签证： 获得投资者签证或工作签证后，即可为配偶和子女申请家庭居留签证。6. 持续合规
即便企业税率为0%，合规工作仍不可或缺：
年度续展：您的商业注册（CR）需每年通过Sijilat办理续展。
增值税注册：如果贵公司年营业额超过 37,500 巴林第纳尔（约合 92,000 欧元），必须向国家税务局 (NBR) 办理增值税登记。巴林于 2019 年开征增值税，税率为 5%，2022 年上调至 10%。增值税属于消费税，并非企业所得税，通常可转嫁给最终消费者。
会计账簿： 即使贵公司无需缴纳企业所得税，仍须按照国际财务报告准则（IFRS）妥善保存会计记录，以确保账务透明，同时便于内部管理和应对可能的审计。
经济实质法规（ESR）： 虽然巴林对绝大多数企业实行0%税率，但从事特定“相关活动”（例如银行、保险、基金管理、航运、控股公司业务、总部业务）的实体，必须在巴林证明具备充足的经济实质。这通常指在当地拥有足够的实体办公场所、员工和经营支出。这是经合组织（OECD）打击空壳公司的重要举措，巴林已全面达标。大多数常规贸易或咨询公司都能轻松满足实质要求。德国企业家需重点关注的事项及常见误区
虽然巴林优势明显，但要顺利落地仍需精心规划，并充分了解其中的关键细节。
1. 德国与巴林避免双重征税协定 (DTA)
德国与巴林签订了避免双重征税协定（DTA）。该协定对德国企业家至关重要，明确了收入在一国产生、由另一国居民收取时的税务处理规则。
税务居民身份：您在德国的个人税务居民身份非常关键。如果您仍是德国税务居民（例如主要住所、家庭和主要利益中心仍在德国），德国很可能仍会对您的全球收入征税，包括从巴林公司分得的利润。
预提税：双边税收协定通常会降低两国间股息、利息和特许权使用费的预提税税率。
咨询税务顾问：务必咨询专精国际税法的合格德国税务顾问（Steuerberater）。在采取任何行动*之前。他们可以就此举对您个人税务状况的影响、在巴林建立真实税务居民身份的策略（如果需要）、以及双重征税协定对您具体商业模式的整体影响提供专业建议。仅仅在巴林注册一家公司，并不能自动免除您作为德国税务居民所承担的德国税务义务。2. 实质性运营要求
如前所述，巴林在经济实质方面遵循国际标准。虽然这一要求主要针对特定的“相关活动”，但所有公司都必须具备真实的运营实质。
规避“空壳公司”：仅注册公司却无实际存在（无办公室、无员工、无真实经营活动），日后将在开户及国际合规方面遇到重重障碍。
证明实际存在：对大多数企业而言，这意味着必须拥有实体办公室、至少聘用一名员工（哪怕是兼职），并将核心创收业务放在巴林开展。此举能有力强化您在当地开展真实商业活动的证明。3. 巴林增值税 (VAT)
虽然没有企业所得税，但巴林已实施增值税。
10% 标准税率： 巴林目前的标准增值税税率为 10%。
注册门槛：年销售额超过37,500巴林第纳尔（约92,000欧元）的公司，依法必须注册增值税。
合规要点：需妥善保存增值税相关记录，开具符合规定的增值税发票，并按时提交增值税申报表（通常为季度申报）。
影响：VAT通常属于转嫁税，由客户实际承担，您仅负责代收代缴给政府。务必了解其对定价和会计核算的具体影响。4. 语言与文化
虽然英语在商业环境中广泛使用，尤其是在跨国企业和经济发展局（EDB）等政府机构，但官方语言仍为阿拉伯语。
官方文件：法律文件、MOIC表格及部分银行函件将以阿拉伯语出具（同时提供英文译本）。
文化差异：了解当地习俗、商务礼仪以及每周工作安排（通常为周日至周四），有助于业务顺利开展，也便于与本地伙伴建立牢固关系。5. 寻找合适的本地合作伙伴/顾问
即使流程已经大幅简化，进入新司法管辖区时，有本地专业指导仍会更加顺畅。
咨询公司： 建议委托巴林当地信誉良好的企业服务机构或律师事务所，他们专为外国投资者提供公司设立服务，可协助办理以下事项：* 选择最优法律形式。
* 文件准备与认证。
* 通过Sijilat提交在线申请。
* 办公空间解决方案（虚拟或实体）。
* 协助开设银行账户。
* 签证及居留申请。
* 持续的会计、VAT合规及法律支持。尽职调查：与在德国一样，对拟合作的服务商进行严格尽职调查，核实其资质、为德国客户提供服务的经验及客户评价。
为便于直观对比，以下是公司注册关键因素的具体比较：
| 对比项 | 德国（GmbH示例） | 巴林（WLL示例） |
| :-------------------------- | :------------------------------------------------------- |
